Softonic

เครื่องคำนวณ NPV

ขั้นตอน 1 / 3 NPV
ถัดไป

มูลค่าปัจจุบันสุทธิ (Net Present Value: NPV) คือคำตอบของวิชาการเงินต่อคำถามที่ว่า “โครงการนี้คุ้มค่าที่จะทำจริงหรือไม่” ใส่เงินลงทุนตั้งต้น กระแสเงินสดที่คาดว่าจะได้รับในแต่ละปีข้างหน้า และอัตราคิดลดที่สะท้อนต้นทุนเงินทุนหรือผลตอบแทนที่คุณต้องการ เครื่องคำนวณจะคิดลดกระแสเงินสดทุกก้อนกลับมาเป็นมูลค่า ณ วันนี้แล้วรวมผลลัพธ์ ค่าบวกหมายถึงโครงการสร้างมูลค่า ค่าลบหมายถึงโครงการทำลายมูลค่า

วิธีคำนวณ NPV

  1. 1

    ใส่เงินลงทุนเริ่มต้น

    จำนวนเงินที่จ่ายออกไป ณ เวลาศูนย์ บันทึกเป็นกระแสเงินสดติดลบ

  2. 2

    ระบุกระแสเงินสดในอนาคต

    ปีละหนึ่งค่า: เงินเข้าหรือเงินออกสุทธิหลังหักค่าใช้จ่ายทั้งหมดของงวดนั้น

  3. 3

    กำหนดอัตราคิดลด

    โดยทั่วไปคือต้นทุนเงินทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (WACC) หรือผลตอบแทนที่คุณต้องการ แสดงเป็นเปอร์เซ็นต์

  4. 4

    อ่านค่า NPV

    NPV เป็นบวกแปลว่าควรลงทุน เป็นลบแปลว่าควรผ่าน ส่วนค่าศูนย์แปลว่าทำหรือไม่ทำก็ไม่ต่างกัน

  5. 5

    เทียบกับทางเลือกอื่น

    NPV จัดอันดับโครงการที่ต้องเลือกอย่างใดอย่างหนึ่งได้โดยตรง โครงการที่ NPV เป็นบวกมากกว่าคือผู้ชนะ

สูตรคำนวณ

NPV = Σ CFₜ / (1 + r)^t − C₀

โดยที่:

  • CFₜ คือกระแสเงินสดในงวดที่ t
  • r คืออัตราคิดลดต่อหนึ่งงวด
  • C₀ คือเงินลงทุนเริ่มต้น
  • ผลรวมคิดตั้งแต่ t = 1 ไปจนถึงงวดสุดท้าย n

ตัวอย่างการคำนวณ

โครงการหนึ่งต้องใช้เงินลงทุนล่วงหน้า 100,000 ดอลลาร์สหรัฐ และให้ผลตอบแทนปีละ 30,000 ดอลลาร์สหรัฐ เป็นเวลาห้าปี อัตราคิดลด 10%

ปี กระแสเงินสด ตัวคูณคิดลด มูลค่าปัจจุบัน
0 -100,000 1.000 -100,000
1 30,000 0.909 27,273
2 30,000 0.826 24,793
3 30,000 0.751 22,539
4 30,000 0.683 20,490
5 30,000 0.621 18,628
NPV 13,723

NPV ที่เป็นบวก 13,723 ดอลลาร์สหรัฐ หมายความว่าโครงการนี้ให้ผลดีกว่าทางเลือกที่ให้ผลตอบแทน 10% อยู่เท่ากับจำนวนดังกล่าว เมื่อวัดเป็นเงินมูลค่าวันนี้

การเลือกอัตราคิดลด

  • สำหรับบริษัท: ใช้ WACC (ต้นทุนเงินทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก) ที่ปรับตามความเสี่ยงของโครงการแล้ว
  • สำหรับการลงทุนส่วนบุคคล: ใช้ต้นทุนค่าเสียโอกาสของคุณ นั่นคือผลตอบแทนที่คุณจะได้จากการลงทุนอื่นที่เสี่ยงพอกัน
  • สำหรับกิจการที่เสี่ยงสูง: บวกส่วนชดเชยความเสี่ยงอีก 5-10% เพิ่มจากอัตราพื้นฐาน

NPV เทียบกับ IRR และระยะเวลาคืนทุน

  • NPV บอกมูลค่าที่สร้างขึ้นเป็นตัวเงิน ณ อัตราคิดลดที่คุณเลือก
  • IRR บอกผลตอบแทนเป็นเปอร์เซ็นต์ โดยหาอัตราที่ทำให้ NPV = 0
  • ระยะเวลาคืนทุน บอกว่าเงินลงทุนจะได้คืนเมื่อใดตามมูลค่าที่เป็นตัวเลข โดยไม่คำนึงถึงมูลค่าของเวลา

NPV คือเครื่องมือที่ถูกต้องสำหรับการตัดสินใจว่าจะทำหรือไม่ทำ และสำหรับจัดอันดับโครงการที่ต้องเลือกอย่างใดอย่างหนึ่ง ส่วน IRR มีประโยชน์ในฐานะตัวเลขสรุป แต่จะให้ภาพที่หลอกตาเมื่อกระแสเงินสดของโครงการไม่เป็นรูปแบบปกติ หรือเมื่อโครงการมีขนาดต่างกันมาก

คำถามที่พบบ่อย

สำหรับโครงการขององค์กร ค่าตั้งต้นคือต้นทุนเงินทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (WACC) ซึ่งโดยทั่วไปอยู่ที่ 8-15% สำหรับบริษัทขนาดกลาง โครงการที่เสี่ยงกว่าต้องบวกส่วนชดเชยความเสี่ยงเพิ่ม ส่วนการตัดสินใจส่วนบุคคล ให้ใช้ผลตอบแทนของการลงทุนที่เทียบเคียงได้ซึ่งคุณต้องยอมสละไป

ได้ การเทียบ NPV กับขนาดของเงินลงทุนเป็นการตรวจสอบความสมเหตุสมผลที่มีประโยชน์ NPV 1,000 ดอลลาร์สหรัฐในโครงการมูลค่า 100 ดอลลาร์สหรัฐถือว่ามหาศาล แต่ NPV เท่ากันในโครงการมูลค่า 10 ล้านดอลลาร์สหรัฐเป็นเพียงเศษของการปัดเศษ ควรพิจารณาขนาดของโครงการและทางเลือกอื่นเสมอ

อัตราคิดลดที่สูงขึ้นจะลดทอนคุณค่าของเงินในอนาคตมากขึ้น มูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดแต่ละก้อนในอนาคตจึงลดลง และเมื่ออัตราสูงมากพอ โครงการแทบทุกโครงการจะดูไม่น่าสนใจ ยกเว้นโครงการที่ให้ผลตอบแทนทันที

ไม่ต้อง NPV ใช้กระแสเงินสด ไม่ใช่กำไรทางบัญชี ค่าเสื่อมราคาเป็นค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่เงินสด สิ่งที่ควรนำมารวมคือผลประหยัดภาษีจากค่าเสื่อมราคาต่างหาก ส่วนต้นทุนจมนั้นจ่ายไปแล้วและไม่เกี่ยวกับการตัดสินใจที่มองไปข้างหน้า

เครื่องมือที่เกี่ยวข้อง

เครื่องคำนวณการทดสอบ T (T-Test Calculator)

นำตัวอย่างสองชุดมาวางซ้อนกัน แล้วดำเนินการทดสอบ t-test แบบรวมสองตัวอย่าง แบบเวลช์ (Welch) หรือแบบคู่ (paired t-test) โดยจะให้ค่าเฉลี่ย ค่าความแปรปรวน ค่าสถิติ t องศาอิสระ และค่า p-value แบบสองขั้ว

เครื่องคำนวณอัตราส่วนกำลังอัด

คำนวณอัตราส่วนกำลังอัดสถิตของเครื่องยนต์จากขนาดกระบอกสูบ ช่วงชัก ปริมาตรห้องเผาไหม้เป็นซีซี ประเก็นฝาสูบ ระยะลูกสูบจากหน้าเสื้อสูบ และโดมหรือหลุมบนหัวลูกสูบ เป็นนิ้วหรือมิลลิเมตร

เครื่องคำนวณบวกและลบเวลา

บวกหรือลบช่วงเวลาสองช่วงในรูปแบบ H:MM:SS แล้วรับผลลัพธ์ทั้งแบบช่วงเวลาและแบบชั่วโมงทศนิยมที่เทียบเท่ากัน

ตัวแปลง kW เป็นแอมป์

แปลงกิโลวัตต์เป็นแอมป์สำหรับวงจร DC เฟสเดียว และสามเฟส รวมแรงดันจ่ายและตัวประกอบกำลังเพื่อการกำหนดขนาดทางไฟฟ้าที่แม่นยำ

เครื่องคำนวณเลขยกกำลัง

คำนวณฐานยกด้วยเลขชี้กำลังที่เป็นจำนวนเต็ม ทศนิยม จำนวนลบ หรือเศษส่วน ความแม่นยำเต็มและสัญกรณ์วิทยาศาสตร์สำหรับผลลัพธ์ที่ใหญ่หรือเล็กมาก

เครื่องคำนวณ ANOVA

ทำ one-way ANOVA กับสองกลุ่มขึ้นไปเพื่อทดสอบว่าค่าเฉลี่ยต่างกันอย่างมีนัยสำคัญหรือไม่ พร้อมรายงาน F-statistic องศาอิสระ ค่าเฉลี่ยกำลังสอง และผลรวมกำลังสอง

เครื่องมือนี้มีให้บริการในภาษาอื่น